Годовой отчет Центробанка: различия между официальной статистикой и жизненной реальностью граждан.

      26 марта 2026 года Эльвира Набиуллина представила в Госдуме ежегодный отчет Банка России за 2025 год. Хотя цифры на слайдах выглядят многообещающе, сама глава ЦБ признает, что у граждан сложилось иное восприятие ситуации.

      Инфляция: Росстат против кошелька

      Официальный уровень инфляции по итогам 2025 года составил 5,6% — это минимальное значение с 2020 года. Однако есть важный момент: сами граждане оценивают рост цен в 15%. «Это несоответствие между данными Росстата и восприятием населением инфляции возникло не из-за ошибок в расчетах, а стало результатом долгого периода высоких темпов роста цен», — отметила Набиуллина. То есть, формально инфляция замедлилась, но за три года санкции и рост цен стали новой реальностью. Экономика выросла на 10%, инвестиции на 16%, а реальные доходы и зарплаты увеличились на четверть. Но возникает вопрос: насколько успевают эти доходы за ростом цен? Ключевую ставку снизили с рекордных 21% до 15%, но она продолжает оставаться высокой. Даже с учетом замедления инфляции, по прогнозам на 2026 год, она превысит целевые 4% из-за повышения НДС, тарифов и утильсбора.

      фото: пресс-служба ЦБР

      Ипотека: льготная душит рыночную

      Ситуация на рынке ипотеки выглядит парадоксально: 72% всех кредитов, выданных в 2025 году, пришлись на «Семейную ипотеку» — льготную программу. Рыночная ипотека постепенно восстанавливается, но ее доля остается низкой. Набиуллина привела убедительный пример: в 2019 году, когда ставки по рыночной ипотеке составляли 9-10%, было выдано 1,3 млн кредитов — столько же, сколько в 2024-м. Однако тогда на 50 рыночных кредитов приходился 1 льготный, а сейчас на 2 льготных — 1 рыночный. «Кто станет брать рыночную ипотеку, если доступна льготная? И зачем банкам выдавать много рыночных кредитов, если кредитный риск, который они готовы взять на себя, заполняется льготными кредитами?» — признает глава ЦБ. Она добавила: «К сожалению, если кто-то платит низкую ставку, кто-то другой будет платить более высокую». То есть, те, кто не подпадает под льготные программы, фактически субсидируют тех, кто попадает. Приближение к ставкам 2019 года возможно только при целенаправленном подходе к льготам и дальнейшем снижении инфляции.

      Защита от мошенников: 20 миллионов самозапретов

      Масштабы проблемы с мошенничеством иллюстрируют цифры: за неполный год 20 млн человек установили самозапрет на кредиты. Приблизительно миллион человек ежемесячно подключает эту услугу. «Период охлаждения» перед выдачей кредита сократил уровень кредитного мошенничества на 40%. Но Набиуллина отмечает: мошенники переходят на схемы с наличными, так как многие безналичные операции банки не пропускают. Критически не хватает усилий со стороны операторов связи, которые могли бы прерывать соединение при подозрительных звонках. То есть, меры эффективны, но проблема не исчезла — просто изменила форму.

      МФО: 100% переплаты — это все еще много

      С апреля 2026 года предельная переплата по микрозаймам снизится с 130% до 100%. То есть, взяв 10 тысяч рублей, заемщик вернет не более 20 тысяч, даже с учетом просрочек и штрафов. «Мы последовательно снижаем этот потолок. Начали с 400% — пятой части долга», — напоминает Набиуллина. Однако даже при 100% переплаты это все равно означает удвоение долга. Для сравнения: банковские кредиты, даже при высоких ставках, редко предполагают такую переплату. ЦБ планирует ввести норму: не более одного дорогого займа на руках и период охлаждения между погашением одного кредита и оформлением следующего. Цель